疫情難改長期趨勢，鋼鐵板塊龍頭存錯殺反彈機會

2月11日， 鋼鐵板塊強勢拉升，截至發(fā)稿， 安陽鋼鐵、甬金股份、八一鋼鐵漲停， 凌鋼股份大漲8%，韶鋼松山漲7%， 西寧 特鋼、柳鋼股份、 山東鋼鐵、方大特鋼等紛紛走強。
 
國信證券認為，疫情擾動短期節(jié)奏，難改長期趨勢。復(fù)盤2003年非典期間鋼鐵板塊走勢，可以看到 鋼材價格保持強勢。建議關(guān)注高分紅企業(yè)，龍頭企業(yè)存在錯殺反彈機會，關(guān)注中信特鋼、 寶鋼股份。同時，可持續(xù)關(guān)注需求啟動后，價格修復(fù)帶來的投資機會。隨著年報季臨近，可重點關(guān)注高股息率個股。
 
中國銀河證券認為，新冠疫情防控升級，相關(guān)企業(yè)延遲開工，或?qū)⒂绊?鋼材供需節(jié)奏和價格。但隨著春季開工、逆周期調(diào)節(jié)政策和新的產(chǎn)能置換指導(dǎo)意見的出臺，鋼材需求有望得到釋放，同時在 鐵礦石價格穩(wěn)定、行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)合理、分紅率較高的情況下，行業(yè)估值修復(fù)的潛力較大。建議關(guān)注受到環(huán)保影響小、成本控制能力優(yōu)秀的南方長材 鋼廠 三鋼閩光；受益于行業(yè)集中度不斷提高的行業(yè)龍頭寶鋼股份等。
 
天風證券認為，疫情短期影響下游需求，中長期來看，可能進一步刺激基本面好轉(zhuǎn)。疫情對鋼鐵行業(yè)的影響源于防控升級帶來的對假期結(jié)束后流動人口的控制，進而影響鋼企以及下游行業(yè)生產(chǎn)活動。但整體來看對需求端影響大于供給端。首先需要強調(diào)的是新冠肺炎疫情對鋼鐵行業(yè)的影響屬于事件性影響，短期只是影響了產(chǎn)業(yè)鏈的供需節(jié)奏，隨著疫情的緩解和解除，上下游均會重新復(fù)產(chǎn)復(fù)工。2019年以來國家通過降低資本金比例、調(diào)整專項債發(fā)放節(jié)奏等方式加大 基建投資作為穩(wěn)增長的重要手段，在此背景下對鋼材特別是 建材需求刺激有望進一步增強?？傮w上雖然短期有壓力，但中長期是利好鋼材需求的。推薦標的：華菱鋼鐵、三鋼閩光、方大特鋼、 新鋼股份、 南鋼股份、柳鋼股份、韶鋼松山、中信特鋼、久立特材、永興材料。

（責任編輯：高明靜）